零擔(dān)快運(yùn)萬億市場,或?qū)⒂瓉碚掀?/H1>
零擔(dān)貨運(yùn)商業(yè)模式多樣,市場細(xì)分化趨勢明顯。近幾年,資本對零擔(dān)快運(yùn)這一市場的關(guān)注和投入越來越高,資金流入明顯。仍商業(yè)模式上看,零擔(dān)貨運(yùn)大致可分為四種類型:直營模式(如德邦)、加盟模式(如安能)、聯(lián)盟模式(如先飛達(dá)物流)、代理模式(壹米滴答比較接近于這種模式)。此外,零擔(dān)市場細(xì)分化趨勢越來越明顯,其中德邦、順豐占據(jù)高端小票市場,安能、百世快運(yùn)占據(jù)平價(jià)小票市場,低價(jià)值小票由以河南宇鑫和長通物流為代表的區(qū)域網(wǎng)承攬,大票主要由專線企業(yè)運(yùn)輸。
零擔(dān)貨運(yùn)的市場規(guī)模超萬億。公路貨運(yùn)是我國最主要的貨物運(yùn)輸方式,在運(yùn)輸結(jié)構(gòu)中占比最高。2009-2017 年,中國公路運(yùn)輸貨運(yùn)量占貨運(yùn)總量的比例均在75%以上,2017 年該占比為76.76%。2017 年,社會物流總費(fèi)用為12.1 萬億元,運(yùn)輸費(fèi)用為6.6 萬億元。按公路運(yùn)輸量占總體貨運(yùn)量的比例看,公路運(yùn)輸量的市場規(guī)模為5.07 萬億左右。各運(yùn)輸方式的價(jià)格排序?yàn)椋汉娇眨竟罚捐F路>水運(yùn),航空運(yùn)輸在中國貨運(yùn)量結(jié)構(gòu)中占比很小,公路貨運(yùn)量、鐵路貨運(yùn)量、水運(yùn)貨運(yùn)量占比較大。綜合以上因素,我們認(rèn)為公路運(yùn)輸?shù)氖袌鲆?guī)模約為5.5~6 萬億。據(jù)了解,公路零擔(dān)物流一般占公路運(yùn)輸規(guī)模的25%~30%,考慮零擔(dān)運(yùn)送主要為公路運(yùn)送,所以我們大致測算,零擔(dān)物流市場規(guī)模在1.3 萬億~1.8 萬億,與鯨略咨詢給出的1.37萬億的市場規(guī)模基本吻合。
市場集中度較低,行業(yè)或迎來整合期。我國零擔(dān)企業(yè)總數(shù)量超過13000家,但平均規(guī)模都較小,能達(dá)到上百億收入規(guī)模的企業(yè)只有德邦物流,行業(yè)集中度非常低。據(jù)測算,2017 年,零擔(dān)企業(yè)CR3 為1.6%,CR5 為2.06%,CR10 為2.86%,CR30 為4.13%。2017 年零擔(dān)企業(yè)前三十強(qiáng)營收門檻為4.2 億元,較16 年的3.4 億元有明顯提升,但仍處于較低水平。
相較于國內(nèi)的零擔(dān)物流格局,美國零擔(dān)市場已處于成熟階段,市場格局穩(wěn)定,集中度較高。在近三年內(nèi),前10 大企業(yè)隊(duì)伍公司和排名均沒有變化。2017 年,美國零擔(dān)前25 強(qiáng)中利潤增速超過10%的僅有5 家。2017 年,美國零擔(dān)CR3 為35.24%,CR5 為50.17%,CR10 為74.59%,CR25 為91.41%,進(jìn)高于國內(nèi)水平。隨著資本介入的加深,我們預(yù)計(jì),我國零擔(dān)貨運(yùn)行業(yè)將進(jìn)入整合期。
我國零擔(dān)貨運(yùn)市場規(guī)模超萬億,但是相較于美國這種發(fā)達(dá)國家,行業(yè)集中度仍然較低。近年來,零擔(dān)行業(yè)得到越來越多的資本的重視,排名前幾位的零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)量也呈現(xiàn)高速增長。我們認(rèn)為,隨著資本的關(guān)注和介入,未來幾年將是行業(yè)整合期,當(dāng)前行業(yè)排名靠前、又受資本青睞的龍頭公司將會不斷提升市場份額,獲得快速發(fā)展。
零擔(dān)貨運(yùn)市場面臨問題:①油價(jià)大幅上漲。當(dāng)前我國零擔(dān)快運(yùn)主要靠公路運(yùn)輸,如果油價(jià)大幅上漲,將會帶來成本端的上漲,有損快運(yùn)公司業(yè)績;②價(jià)格戰(zhàn)。零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)與之前的快遞行業(yè)類似,參與者眾多,如果一旦出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)的惡性競爭,將會對公司利潤產(chǎn)生較大影響;③加盟網(wǎng)店不穩(wěn)定。快運(yùn)行業(yè)有多種經(jīng)營模式,如果是加盟制運(yùn)營,加盟網(wǎng)店的動蕩將會對公司產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。
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零擔(dān)貨運(yùn)的市場規(guī)模超萬億。公路貨運(yùn)是我國最主要的貨物運(yùn)輸方式,在運(yùn)輸結(jié)構(gòu)中占比最高。2009-2017 年,中國公路運(yùn)輸貨運(yùn)量占貨運(yùn)總量的比例均在75%以上,2017 年該占比為76.76%。2017 年,社會物流總費(fèi)用為12.1 萬億元,運(yùn)輸費(fèi)用為6.6 萬億元。按公路運(yùn)輸量占總體貨運(yùn)量的比例看,公路運(yùn)輸量的市場規(guī)模為5.07 萬億左右。各運(yùn)輸方式的價(jià)格排序?yàn)椋汉娇眨竟罚捐F路>水運(yùn),航空運(yùn)輸在中國貨運(yùn)量結(jié)構(gòu)中占比很小,公路貨運(yùn)量、鐵路貨運(yùn)量、水運(yùn)貨運(yùn)量占比較大。綜合以上因素,我們認(rèn)為公路運(yùn)輸?shù)氖袌鲆?guī)模約為5.5~6 萬億。據(jù)了解,公路零擔(dān)物流一般占公路運(yùn)輸規(guī)模的25%~30%,考慮零擔(dān)運(yùn)送主要為公路運(yùn)送,所以我們大致測算,零擔(dān)物流市場規(guī)模在1.3 萬億~1.8 萬億,與鯨略咨詢給出的1.37萬億的市場規(guī)模基本吻合。
市場集中度較低,行業(yè)或迎來整合期。我國零擔(dān)企業(yè)總數(shù)量超過13000家,但平均規(guī)模都較小,能達(dá)到上百億收入規(guī)模的企業(yè)只有德邦物流,行業(yè)集中度非常低。據(jù)測算,2017 年,零擔(dān)企業(yè)CR3 為1.6%,CR5 為2.06%,CR10 為2.86%,CR30 為4.13%。2017 年零擔(dān)企業(yè)前三十強(qiáng)營收門檻為4.2 億元,較16 年的3.4 億元有明顯提升,但仍處于較低水平。
相較于國內(nèi)的零擔(dān)物流格局,美國零擔(dān)市場已處于成熟階段,市場格局穩(wěn)定,集中度較高。在近三年內(nèi),前10 大企業(yè)隊(duì)伍公司和排名均沒有變化。2017 年,美國零擔(dān)前25 強(qiáng)中利潤增速超過10%的僅有5 家。2017 年,美國零擔(dān)CR3 為35.24%,CR5 為50.17%,CR10 為74.59%,CR25 為91.41%,進(jìn)高于國內(nèi)水平。隨著資本介入的加深,我們預(yù)計(jì),我國零擔(dān)貨運(yùn)行業(yè)將進(jìn)入整合期。
我國零擔(dān)貨運(yùn)市場規(guī)模超萬億,但是相較于美國這種發(fā)達(dá)國家,行業(yè)集中度仍然較低。近年來,零擔(dān)行業(yè)得到越來越多的資本的重視,排名前幾位的零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)量也呈現(xiàn)高速增長。我們認(rèn)為,隨著資本的關(guān)注和介入,未來幾年將是行業(yè)整合期,當(dāng)前行業(yè)排名靠前、又受資本青睞的龍頭公司將會不斷提升市場份額,獲得快速發(fā)展。
零擔(dān)貨運(yùn)市場面臨問題:①油價(jià)大幅上漲。當(dāng)前我國零擔(dān)快運(yùn)主要靠公路運(yùn)輸,如果油價(jià)大幅上漲,將會帶來成本端的上漲,有損快運(yùn)公司業(yè)績;②價(jià)格戰(zhàn)。零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)與之前的快遞行業(yè)類似,參與者眾多,如果一旦出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)的惡性競爭,將會對公司利潤產(chǎn)生較大影響;③加盟網(wǎng)店不穩(wěn)定。快運(yùn)行業(yè)有多種經(jīng)營模式,如果是加盟制運(yùn)營,加盟網(wǎng)店的動蕩將會對公司產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。
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