時間：2023-08-23 13:35:08 點擊：次
來源：海事服務網(wǎng) 作者：

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據(jù)韓國媒體Pulse News報道韓國最大航運公司——韓國新韓海運株式會社(HMM)的競購正日益加劇。該國排名前50的三個大型集團已于周一提交了初步報價,。

投資銀行(IB)業(yè)內(nèi)消息人士于周一透露作為HMM的首席出售經(jīng)理三星證券收到了截至周一下午5點的初步報價,。其中Harim集團與其合作的私募股權投資基金JKL Partners、LX集團和韓國東遠(Dongwon)食品集團參與了競標,。據(jù)悉德國最大的集裝箱航運公司Hapag-Lloyd AG也是本次的投標企業(yè)之一,。

業(yè)內(nèi)人士認為該國唯一的國有航運公司不大可能被出售給海外企業(yè)。然而國外公司作為戰(zhàn)略投資者(SI)與本土競標者合作也不失為一種可能性,。

目前的關注焦點集中于HMM是否能在年底完成出售而這也是韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)的目標,。但是市場對競標者籌集高達6.5萬億韓元(約48.5億美元)進行收購的能力表示懷疑因為他們手中的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物甚至不足1.5萬億韓元。即使競標者能夠吸引到投資人(FIs)他們的最終收購仍需借款3萬多億韓元,。

競標者一直致力于吸引各大金融公司提供資金,。Harim集團已與新韓銀行、KB國民銀行和友利銀行等主要銀行以及美世證券等證券公司建立合作伙伴關系;東遠食品集團已與韓亞銀行達成合作并預計動員該行旗下的韓國投資證券有限公司;LX集團預計將與一家大型證券公司合作,。

然而超過3萬億韓元的借款將導致競標者的年利率超過240億韓元。目前商業(yè)銀行提供的并購融資或收購貸款的利率約為8%,。賣方計劃通過綜合評估經(jīng)營國有航運公司和調(diào)動資金的能力來選擇合格的競標者隨后將在選擇優(yōu)先競標者并簽署最終合同之前進行大約兩個月的初步盡職調(diào)查,。

韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)希望在今年內(nèi)完成這一收購流程且共計有398790156股股份待出售。其中包括由韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)和韓國海洋公社(KOBC)持有的從價值1萬億韓元永續(xù)債——如可轉債(CB)和分離交易可轉債(BW)——所轉換的2億股股份而股權比率為38.9%,。

除了待出售的股份以外KDB和KOBC持有的永續(xù)債可能會成為潛在買家的負擔,。即使成功競標者獲得了HMM 38.9%的股權剩余的永續(xù)債仍將被轉換為股份使得KDB和KOBC的股權比例降至32.78%。如果KDB和KOBC確定競標者中沒有合格的候選人他們還有可能中止出售流程,。