如今，市場消息頻傳，達達將赴美IPO，待它上市以后，會給自己帶來怎樣的變化，又會對巨頭林立的行業(yè)格局產(chǎn)生哪些新的影響？

 

近日，據(jù)多家媒體報道，達達（上海趣盛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）已聘請投行安排在赴美IPO事宜，達達希望能在2020年5月實現(xiàn)赴美上市，預(yù)計的募資金額為5億美元。

 

另據(jù)《財新》援引知情人士的消息稱，達達早在2018年年底就已計劃赴美IPO，當時還對公司的組織架構(gòu)進行過調(diào)整，目前也已開始尋求基石投資人。

 

對此，首席科創(chuàng)官致電達達，希望獲得確切消息，但截至發(fā)稿，對方未作回復。此前達達也回應(yīng)：不予置評。

 

那么，達達是如何與京東結(jié)合的？此前與餓了么和阿里又有哪些關(guān)系？赴美上市以后又會對行業(yè)格局產(chǎn)生哪些影響？

 

 

2014年，紅杉資本合伙人沈南鵬，有意投資即時配送企業(yè)——人人快遞，但在遭到拒絕以后，他選擇內(nèi)部孵化。找到畢業(yè)于同濟大學、美國麻省理工學院的物流工程學專家——蒯佳祺，由他于同年6月創(chuàng)建達達。

 

幾乎同一時期，閃送、uu跑腿、百度外賣等即時配送或包含這項業(yè)務(wù)的公司也相繼誕生，加上之前成立的點我吧（點我達前身）、人人快遞、淘點點、美團外賣等，即時配送領(lǐng)域已進入多強爭霸時代。

 

作為后來的重要角色，餓了么的自建配送體系——蜂鳥，彼時尚未誕生，餓了么只能依靠商家自送或第三方配送平臺。但面對指數(shù)級增長的配送訂單，如何能坐以待斃。于是，餓了么一邊籌集資金自建即時配送隊伍——蜂鳥配送，一邊在投資人沈南鵬的撮合下，將配送訂單外包給達達。

 

沈南鵬此舉不但幫餓了么解決了配送問題，也為初創(chuàng)企業(yè)達達帶去了充足糧草。讓自己投資的兩家公司相互需要的同時，也加快了成長步伐。

 

但行業(yè)的天然紅利期僅僅維持了很短的時間。2015年，外賣大戰(zhàn)爆發(fā)，美團、百度外賣、餓了么開始瘋狂補貼。此時，因為蜂鳥配送上線，餓了么開始減少與達達合作，使達達的訂單量直接流失近80%，一時讓沒有其他巨頭支撐的達達陷入尷尬境地。而想要彌補損失的訂單量，達達要么準備充足的資金參與補貼大戰(zhàn)，與餓了么、美團、百度外賣正面廝殺，要么尋找其他新訂單，彌補損失。

 

巧合的是，京東到家由于業(yè)務(wù)上問題頻出，負責人毅然出走，無意間給達達提供了機會。

 

一方面，京東到家在物流配送端持續(xù)虧損，竭力尋求措施未果，與達達合作則可以減緩虧損；另一方面，達達也可以獲得京東到家的訂單，以彌補此前的損失。

 

萬事俱備，只剩東風。

 

 

2015年10月8日，美團-大眾點評突然宣布合并，多強爭霸的市場開始聚合。巨頭開始爭搶市面上仍存活的外賣、即時配送企業(yè)。達達的競爭對手——點我達在新美大合并前1個月剛獲得阿里的C輪融資，并購案發(fā)生后11天又獲得創(chuàng)新工場的C+輪追加。

 

2018年4月2日，阿里巴巴宣布以95億美元全資收購餓了么，令市場震驚。結(jié)果就在第二天，京東宣布對達達進行戰(zhàn)略投資，將京東到家與達達合并，合并后的“達達—京東到家”控制權(quán)交由蒯佳祺團隊。

 

同年7月，點我達也賣身阿里菜鳥網(wǎng)絡(luò)，成為后來餓了么蜂鳥體系中的一部分。

 

即時配送行業(yè)正式進入巨頭爭霸時代。

 

關(guān)于為什么站隊京東？蒯佳祺后來接受采訪時強調(diào)，核心原因是劉強東親口許諾會保證達達的獨立發(fā)展，維持管理團隊控制權(quán)，并保留其將來獨立上市的計劃。同時，將開放更多京東的流量入口和訂單資源。而加入美團、阿里、或百度，則可能成為另一個點我達。這不符合蒯佳祺的設(shè)想，從一開始他就為達達設(shè)想了獨立上市的未來。

 

因此，近年來達達赴美IPO被多家媒體持續(xù)報道的同時。即時配送市場也早已形成了蜂鳥、美團、達達三分天下的局面。

 

據(jù)艾媒發(fā)布的《2018Q1中國即時配送市場研究報告》顯示，2018中國即時配送行業(yè)用戶規(guī)模達3.55億人。在2018Q1中國即時配送市場份額中，蜂鳥配送、美團專送，京東達達分別以30.2%、24.1%、23.9%的占比位居前三。三足鼎立格局已現(xiàn)。

 

 

2018Q1中國即時配送市場研究

 

蜂鳥、美團、達達，巨頭決戰(zhàn)一觸即發(fā)！

 

說到快遞行業(yè)，跨區(qū)域物流其實要數(shù)順豐、三通一達幾家公司。這些快遞公司前兩年基本已經(jīng)上市，格局初定。

 

而他們走過的資本歷程，或許可以給正在興起的即時配送行業(yè)帶來不少感悟。

 

除了在美國上市的中通（ZTO）外，順豐（002352.SZ）與三通一達中的其他幾家公司都分別于2016年前后，借殼登陸A股。

 

首席科創(chuàng)官注意到，這幾家快遞公司的市場格局在上市前后的變化其實并不算大。

 

據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，在2015年，中通市場占比最高，順豐盈利最大；2018年，上市三年后，順豐市占率下降至7.6%，不過依舊是盈利最大的。

 

 

2015年中國快遞市場份額占比

 

此外，截至發(fā)稿，幾家快遞公司的最新市值和市盈率最高的也是順豐，分別為1690.79億元和37.11。以此來看，投資者更加青睞盈利能力較強的順豐。

 

資深投行人士王驥躍告訴首席科創(chuàng)官，“從市盈率的角度，境內(nèi)上市給的市盈率還是比較高的。但境內(nèi)IPO對規(guī)范性要求高、時間長，所以三通一達和順豐才都選擇了借殼。”

 

如今隨著行業(yè)的進一步發(fā)展與下沉，細分領(lǐng)域也正在發(fā)力。隨著達達赴美IPO，細分領(lǐng)域——即時配送行業(yè)格局也會產(chǎn)生變化。

 

另外，達達赴美上市，又是否會對其背后的阿里、美團、京東等巨頭之間的競爭產(chǎn)生影響呢？對此，王驥躍向首席科創(chuàng)官表示，“達達赴美上市，未必會對背后巨頭的競爭產(chǎn)生直接影響，三家的即時配送都有充足的資本支持，競爭還是全方位的，不太可能因為一塊業(yè)務(wù)上市了而對整體產(chǎn)生重大影響”。

 

命運多舛的達達經(jīng)歷多次考驗并最終站上時代潮頭以后，將在美國迎接人生中又一次大考。結(jié)局如何，讓我們拭目以待。