時間：2016-09-29 08:57:27 點擊：次
來源：中國郵政快遞報 作者：

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9月28日,，中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”，股票代碼1658）在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易。本次IPO，郵儲銀行計劃發(fā)售121.1億股H股,，95%為國際配售，5%為在港公開發(fā)售,。每股發(fā)售價4.76港元,，集資金額566.27億港元，將全部用于補充資本金,。郵儲銀行董事長李國華表示,，期望通過融入國際資本市場，持續(xù)提高公司治理水平和綜合競爭實力,。

郵儲銀行是中國郵政集團的控股子公司,。全球發(fā)售完成后，在沒有行使超額配股權(quán)的情況下,，郵政集團將持有郵儲銀行擴大發(fā)行股本的69.23%,。專家表示，郵儲銀行上市將進一步帶動郵政集團寄遞業(yè)務(wù)發(fā)展,，但需對現(xiàn)有資源進行深度挖掘和整合,。

“自營＋代理”的運營模式

覆蓋全國98.9%的縣域地區(qū)

郵儲銀行招股書顯示，今年一季度營業(yè)收入和凈利潤分別為475.1億元和124.9億元，增速為0.18%和10.94%,。郵儲銀行預(yù)計發(fā)行121.1億股,，其中六大國有背景的基石投資者幾乎包攬了新股發(fā)行。中船重工,、上港國際,、海航集團、國家電網(wǎng),、中國誠通和長城環(huán)亞國際投資總共認購額占整體集資額的近八成,。之所以受到基石投資者的青睞，是因為郵儲銀行具有獨特的運營模式,、差異化的戰(zhàn)略定位和雄厚的資金實力三大特點,。

依托郵政集團的代理網(wǎng)點，郵儲銀行建立了“自營+代理”的運營模式,，龐大的網(wǎng)點規(guī)模使其備受關(guān)注,。截至2016年3月31日，其共有40057個營業(yè)網(wǎng)點,，包括8301個自營網(wǎng)點及31756個代理網(wǎng)點,，覆蓋中國所有的城市和98.9%的縣域地區(qū)，個人客戶5.1億,。以此為基礎(chǔ),，郵儲銀行確立了與其他大型銀行不同的零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略。截至2015年12月31日,，郵儲銀行個人存款占存款總額比例為85.4%,，個人貸款占貸款總額比例為49.4%，個人銀行業(yè)務(wù)稅前利潤占比46.0%,，高于其他大型商業(yè)銀行的平均水平,。4萬多個營業(yè)網(wǎng)點使郵儲銀行能充分發(fā)揮覆蓋面廣的優(yōu)勢，為城鄉(xiāng)客戶提供高效,、優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)金融服務(wù),，并獲得穩(wěn)定、低成本,、安全的資金,。郵儲銀行今年一季度的不良貸款率僅為0.81%，低于其他大型商業(yè)銀行1.73%的平均水平,。

今年一季度,，郵儲銀行的成本收入比率為61%，而一般大型商業(yè)銀行的這一比率普遍在30%以下,。該比率越高,，說明銀行單位收入的成本支出越高,，銀行獲取收入的能力越弱。這是郵儲發(fā)展中需要進一步解決的問題,。在“自營+代理”的運營模式下,，代理網(wǎng)點以郵儲銀行名義向客戶提供儲蓄存款服務(wù)，并向郵政集團支付儲蓄代理費,，這成為其營業(yè)支出的重要一項,。2013年,、2014年,、2015年以及2016年一季度，儲蓄代理費分別為人民幣460.6億元,、503.7億元,、544億元以及146.7億元，占營業(yè)支出的45.4%,、44.1%,、44.0%及47.2%。

國郵智庫專家,、北京郵電大學(xué)郵政發(fā)展研究中心主任趙國君表示,，在電子銀行、網(wǎng)絡(luò)支付快速發(fā)展的背景下,，其他銀行的柜臺業(yè)務(wù)發(fā)展放緩,，但郵儲銀行的重要客戶是農(nóng)民，農(nóng)民更愿意到柜臺辦理業(yè)務(wù),。“郵儲銀行的儲蓄代理費會進一步增加,，郵政集團的收入也會增加。”

除了代理費外,，郵儲銀行還要向郵政集團繳納一定的房租以及設(shè)備租賃費用,。2013年、2014年,、2015年和2016年一季度,，郵儲銀行向郵政集團或其關(guān)聯(lián)人租賃房屋以及設(shè)備的總額分別為人民幣7.7億元、8.1億元,、8.5億元和2.4億元,。此外，去年郵儲銀行向中國郵政集團派發(fā)的現(xiàn)金股利為90億元,。而持續(xù)的資金注入,，為集團其他業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展提供了必要的支持。

“三流合一”是發(fā)展方向

需深度挖掘整合現(xiàn)有資源

郵儲銀行最主要的收入來源是利息,。在其主要的企業(yè)客戶中,，交通運輸,、倉儲和郵政業(yè)占比最高，今年一季度,，郵儲銀行向以上行業(yè)企業(yè)放貸3614.8億元,，占比35.1%。

趙國君分析,，上市后,，郵儲銀行實力增強、管理更加規(guī)范,，與郵政業(yè)的合作會更加透明,、便利。同時,，郵儲銀行商業(yè)運作的能力會不斷提升,，服務(wù)領(lǐng)域不再限于交通運輸和郵政業(yè)，而是向更多領(lǐng)域拓展,。“如果郵儲銀行實現(xiàn)多領(lǐng)域拓展,，將帶動郵政集團寄遞業(yè)務(wù)發(fā)展。目前,，郵政集團正不斷深化寄遞渠道改革,，寄遞業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域的進一步拓展，也將帶動金融服務(wù)領(lǐng)域拓展,。”趙國君說,，郵儲與寄遞是互相帶動的關(guān)系。

趙國君進一步解釋說,，郵政集團的寄遞業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)不斷發(fā)展,，農(nóng)產(chǎn)品的寄遞需要冷鏈裝備以及專業(yè)人才等必要因素的支撐，而這都會產(chǎn)生資金需求,。中國郵政集團內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊之間的相互合作,，會同時帶動冷鏈物流與金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

中國郵政集團公司覆蓋郵政,、金融,、速遞物流服務(wù)，擁有物流,、資金流,、信息流的“三流合一”優(yōu)勢。其不同業(yè)務(wù)板塊在農(nóng)村市場中的合作已經(jīng)開始,。郵儲銀行招股書顯示,，在農(nóng)村地區(qū)，中國郵政集團以小型超市為基礎(chǔ),，搭建了農(nóng)村電商服務(wù)體系,，即“郵樂網(wǎng)”,，并提供相應(yīng)的物流服務(wù)。郵儲銀行依托這些小型超市,，為區(qū)域內(nèi)農(nóng)民提供小額取現(xiàn),、開戶辦卡、繳費充值,、代收代付等業(yè)務(wù),，實現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村電商”“互聯(lián)網(wǎng)金融+速遞物流”等多領(lǐng)域合作的新模式。

遼寧葫蘆島郵政分公司一位負責(zé)人告訴記者,，公司利用“郵樂網(wǎng)”幫助農(nóng)民銷售山楂,、地瓜等農(nóng)產(chǎn)品，并通過全國的寄遞網(wǎng)絡(luò)送至消費者手中,。“我們收取較低的費用,，向農(nóng)民開放銷售平臺和寄遞網(wǎng)絡(luò),，而農(nóng)民則通過郵儲進行交易,、存儲資金。這樣就同時做大了金融翼和寄遞翼,。”

趙國君表示,，郵儲銀行上市，會帶動中國郵政集團寄遞業(yè)務(wù)的發(fā)展,。“當(dāng)然,，前提是中國郵政集團不同業(yè)務(wù)板塊要密切配合，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢,，深度挖掘,、整合現(xiàn)有資源。”