物流企業(yè)涉足供應鏈金融已經不是新鮮事了。

2015年,，順豐就拓展互聯網供應鏈金融業(yè)務,，提供與快遞物流相關的金融服務，包括基于貨權的倉儲融資,、基于應收賬款的保理融資,、基于客戶經營條件與合約的訂單融資和基于客戶信用的順小貸。

2016年9月,，菜鳥供應鏈金融成立,，菜鳥供應鏈金融為商家提供訂單融資、預付款融資,、存貨融資,、應收賬款融資的全鏈條融資。向菜鳥網絡的物流合作企業(yè)以及淘寶,、天貓平臺上的商家開放,。

物流企業(yè)擁有大量的交易和物流信息，便于管理風險,。從這個角度來看,，物流企業(yè)與銀行或核心企業(yè)、平臺企業(yè)一樣,，本質上都是憑借自身資源,，以特定方式形成風險解決方案。

在國內,，供應鏈服務發(fā)展早期,，以金融機構為主，主要通過向供應鏈核心企業(yè)提供融資的方式來實現對整個供應鏈的服務,。然而這種模式往往無法穿透整個供應鏈,，對于供應鏈上下游的中小企業(yè)幫助有限。

信用不對稱是供應鏈金融的資金源頭,。核心企業(yè)擁有規(guī)模更大的業(yè)務規(guī)模,，在產業(yè)鏈中占據核心地位，高信用在資金獲取上具備天然優(yōu)勢,。

此外,，核心企業(yè)依靠自身對產業(yè)鏈的強把控力,，可以“欺上占下”：擁有更多的預收賬款（對下游企業(yè)）和應付賬款（對上游企業(yè)），較為充裕的現金流匯聚進一步增強其信用等級,，對于上下游企業(yè)來說最為現實的問題在于很難從金融機構拿到足夠的低成本融資,。

輝騰金控董事長岑鵬認為，這種基于核心企業(yè)主體信用層層穿透的供應鏈金融服務適用于信用較好的大中型企業(yè),，上下游小微企業(yè)的資金流動性壓力仍然很大,。

輝騰金控提出建立倉儲物流場景下的供應鏈金融服務，基于物流大數據,，通過對整個供應鏈商流,、信息流、資金流,、物流的整合,，進而實現對供應鏈的穿透式管理，打破信息不對稱的壁壘,，實現對整個供應鏈的全面高效提升,。

傳統(tǒng)的供應鏈金融服務中，大宗商品由于天然兼具交易屬性和融資屬性成為供應鏈金融的重要標的,。但大宗貿易的金融服務的風險在于“空轉”現象嚴重,，虛假交易進行騙貸的情況非常常見，銀行不太愿意涉足其中,。

岑鵬介紹,，物流企業(yè)開展供應鏈金融的優(yōu)勢在于不僅擁有大量交易信息，還控制著實際物流,。物流信息反映的是最真實的交易信息,。在開展未來貨權類業(yè)務時，能夠根據中小企業(yè)的交易和物流信息來實現良好的風險管理,。

同時,，輝騰金控也積極利用物聯網、區(qū)塊鏈,、大數據等技術,，對貨物的形態(tài)、移動,、軌跡,、位置等實時,、快速的反饋,，實時解決企業(yè)資金需求，做到更大程度上的資金高效流轉,，極大縮短企業(yè)資金周期,，實現資金的最大化利用率,。

據了解，輝騰金控旗下主要涵蓋科技金融,、產業(yè)金融和資產管理三大板塊,。其中，輝騰科技金融專注于為中小企業(yè)提供供應鏈金融綜合服務及配套的供應鏈優(yōu)化解決方案,。業(yè)務包括供應鏈管理,、供應鏈金融、信息系統(tǒng),、科技保理,、科技小貸、科技租賃,。產業(yè)金融投資于科技,、金融、互聯網,、醫(yī)療,、農業(yè)、物流等多個領域,。資產管理通過股權投資,、債權投資、股債聯動等多種投資方式,，為客戶提供國內外多種財富管理產品類別,、保險咨詢服務、海外投資咨詢服務等,。

2017年,，麥肯錫研究報告指出，物流企業(yè)成功開展供應鏈金融的關鍵在于銷售,、產品,、風控、資金,。

銷售方面,。要從自己的優(yōu)質物流客戶出發(fā)，通過有效的客戶開發(fā)手段將其轉化為金融客戶,。

產品方面,。麥肯錫認為物流企業(yè)應當聚焦的供應鏈金融產品可分為三類：應收賬款類、存貨融資類以及未來貨權類,。物流企業(yè)可結合自身主營業(yè)務進行細化開發(fā),。當落實到具體的客戶服務時，可緊扣客戶需求,、開發(fā)定制化產品,，提升靈活性,，確保良好的客戶體驗。

風控方面,，確保良好風控的關鍵在于數據,、風控模型以及操作流程。數據是物流企業(yè)能夠開展供應鏈金融業(yè)務的根本,。其次,，建立適用于供應鏈金融的風控模型，其核心是基于交易信息及數據進行交易層面的風控,。最后,，必須設計一套嚴密的審批和操作流程并嚴格執(zhí)行，這是有效風控的根本保障,，把控的核心在于單據真實性以及對質押物的有效監(jiān)管,。

資金方面。與供應鏈金融市場的其他競爭對手相比,，物流企業(yè)在資金實力上并不具備優(yōu)勢,，因此必須找到適合自身的方法，實現少用資金,、快速周轉,。其中，物流企業(yè)通過信貸資產證券化而獲取資金的方式尤其值得嘗試,。

隨著我國金融環(huán)境逐步成熟,，真正的供應鏈金融產品將逐步形成，更好地服務于我國中小企業(yè)的融資需求,。由于物流企業(yè)掌握著大量物流信息,，能夠有效管理風控，具備開展供應鏈金融業(yè)務的能力優(yōu)勢,。如果物流企業(yè)能夠將銷售,、產品、風控和資金這四件事做好,，就能夠取得供應鏈金融業(yè)務的突破,，為企業(yè)創(chuàng)造新的增長點。