時間：2019-01-04 09:42:17 點擊：次
來源：藍鯨產(chǎn)經(jīng) 作者：李丹昱

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2018年對快遞行業(yè)來說是洗盡鉛華、重新洗牌的一年。紅利褪去，中小快遞企業(yè)相繼倒下，行業(yè)向頭部集中的態(tài)勢明顯。手握市場話語權(quán)的順豐、京東、“三通一達”卻不甘于眼前的市場份額，紛紛布局同城件、高端商務(wù)件等領(lǐng)域。

從板塊來看，在全年快遞業(yè)務(wù)量突破500億件的背景下，交通運輸行業(yè)估值有所回升，板塊整體表現(xiàn)略微落后滬深300指數(shù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國快遞行業(yè)已經(jīng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時期，資源整合的頭部化與集中化讓行業(yè)暫時告別惡性競爭的風(fēng)險，但行業(yè)增速不及預(yù)期，人力成本不斷提升，也為2019年的快遞行業(yè)帶來不少變數(shù)。

全峰敗走麥城，快遞企業(yè)向頭部集中

2018年7月11日，一度被稱為中國快遞業(yè)“黑馬”的全峰快遞遭到法院查封，公司被國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)列入“嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單”，其法定代表人被納入失信人名單。就此，這家成立于2010年，擁有65個大中型轉(zhuǎn)運中心、5000余家營業(yè)門店的快遞公司終消失在公眾視野，僅留下近億元的債務(wù)黑洞。

全峰快遞創(chuàng)立以來共經(jīng)歷7輪融資，且背后不乏景林資本等多家大佬，但最后結(jié)局的唏噓，也反映出當(dāng)下中小快遞企業(yè)的艱難現(xiàn)狀。隨著順豐、京東、德邦、中通、申通、圓通、韻達、百世(統(tǒng)稱為“CR8”)相繼登錄資本市場，中小快遞公司在價格戰(zhàn)中并不占優(yōu)勢，生存艱難，依靠刷單來保持單量并不是長久生存之計，并購、倒閉也就隨之而來。

根據(jù)國家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2018年前三季度，快遞與包裹服務(wù)品牌市場集中度指數(shù)CR8為81.5，同比提高3.7。市場份額及要素加速向重點企業(yè)集中，八大快遞企業(yè)與中小快遞企業(yè)差距迅速拉開，并越來越大。

從各大快遞企業(yè)日前發(fā)布的2018年11月快遞服務(wù)主要經(jīng)營指標(biāo)來看，圓通、韻達、申通、順豐市占率之和高達44.9%，優(yōu)勢明顯。

2018年11月快遞行業(yè)市占率(部分)

同時，記者發(fā)現(xiàn)，2018年初至今CR8一直保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，也就是說，在2015年前后，快遞行業(yè)CR8經(jīng)歷短暫下降后，行業(yè)集中度開始不斷回升。

2014年至今快遞行業(yè)CR8指數(shù)(%)

業(yè)內(nèi)人士對藍鯨產(chǎn)經(jīng)記者分析道，行業(yè)集中度將不斷提高這是不爭的事實，畢竟現(xiàn)代快遞比拼的已不僅僅是跑腿能力，而是包括AI、大數(shù)據(jù)等在內(nèi)的綜合科技實力對壘，這些硬實力的比拼中小快遞企業(yè)并不占優(yōu)勢。所以無論是蘇寧收購天天快遞還是全峰快遞被查封，這是快遞行業(yè)快速發(fā)展的必然結(jié)果，也側(cè)面印證了快遞行業(yè)的高門檻。

高端個人件市場火爆，順豐遭京東、郵政、“三通一達”圍剿

頭部企業(yè)看似占盡上風(fēng)，實際上仍然如履薄冰。

“雖然快遞行業(yè)逐步向頭部企業(yè)集中，但這并不意味著失去競爭，”快遞行業(yè)專家趙小敏向藍鯨產(chǎn)經(jīng)記者表示，“個人寄件業(yè)務(wù)的高端市場，將成為2019年各大快遞企業(yè)布局的重點。”

確實如此，京東物流進軍C端、EMS重啟IPO、圓通開通“承諾達”高端服務(wù)等成為2018年快遞行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。

京東物流在個人快遞領(lǐng)域推出的服務(wù)與順豐高度重合，且依托航空運力推出了“特快送”產(chǎn)品，確保兩地之間的次日或隔日送達，直擊順豐的航空優(yōu)勢，引發(fā)行業(yè)內(nèi)關(guān)于兩者爭霸高端件的猜測。就在京東物流宣布開放物流當(dāng)天，順豐的股價下跌了2.41%。

順豐股票走勢

同時，中國郵政將EMS與郵政傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進行合并和重組，組建寄遞事業(yè)部，也在蓄力發(fā)展高端市場。

京東物流相關(guān)工作人員對藍鯨產(chǎn)經(jīng)記者表示，京東物流上線個人快遞業(yè)務(wù)后，日單量快速增長，但并未透露相關(guān)數(shù)據(jù)。

快遞物流咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇并不認(rèn)為京東物流、EMS等會在短期內(nèi)威脅到順豐，他表示：“中國郵政想要打敗順豐，再次回到行業(yè)龍頭位置還是很難的，最大的障礙是體制問題，體制問題不解決，很難發(fā)展起來。而京東物流是依靠京東電商業(yè)務(wù)起家，這不利于其他競品電商賣家使用其發(fā)件，主要還是看未來發(fā)展。”

電子商務(wù)研究中心特約研究員解筱文也認(rèn)為，當(dāng)下發(fā)力高端的京東物流、圓通速遞等暫時不會對順豐造成影響。

然而從數(shù)據(jù)來看，順豐的業(yè)績表現(xiàn)卻并不樂觀。2018年11月，順豐業(yè)務(wù)量增速環(huán)比減少4個百分點，單票收入同比增長4%，所以整體收入增速環(huán)比也出現(xiàn)下滑，環(huán)比下降2.5個百分點。2018年三季報顯示，順豐控股實現(xiàn)的凈利潤約為30.28億元，同比下降16.87%，同時，資產(chǎn)負(fù)債率由2017年末的43.22%攀升至46.77%。

業(yè)內(nèi)人士向藍鯨產(chǎn)經(jīng)記者表示，順豐在2018年壓力很大，但行業(yè)壁壘不夠深。順豐利潤的下滑與公司2018年以來的持續(xù)擴張不無關(guān)系。在順豐大幅擴張的背后，既有公司在上市之后資本的要求，也折射出各大快遞企業(yè)與順豐搶食的現(xiàn)狀。

事實上，各大快遞公司搶食高端件市場的背后，是其連年下跌的單票收入。在中通、申通、圓通等加盟制快遞公司票均收入不斷壓縮的同時，只有順豐保持了20元以上的票均收入。

“四通一達”2018Q2單票收入

票均收入下降、毛利率被壓縮，使得快遞企業(yè)選擇在“雙十一”前后開始調(diào)價。10月初，中通、韻達、申通等頭部快遞公司紛紛上調(diào)派送費，此后，中通再次對外宣布，從2018年11月11日起在全國范圍啟動旺季中轉(zhuǎn)費和派費調(diào)節(jié)機制。

徐勇表示，“通達系”同質(zhì)化競爭激烈，行業(yè)單價向上拐點短期很難出現(xiàn)，但“雙11”確實是快遞企業(yè)吸引B、C兩端客戶的機會。近年來一直在“通達系”保持領(lǐng)先地位的中通率先漲價，也是為了留住快遞員、提高服務(wù)質(zhì)量，為沖擊高層次商務(wù)件市場做準(zhǔn)備。

至于借機“雙十一”實現(xiàn)快遞價格整體上漲的看法，從目前來看，并未成功。快遞行業(yè)單票均價與去年同期相比并未有明顯浮動。

全國重點城市11月份單價水平變化情況

解筱文表示，各大快遞公司在近期的調(diào)價行為應(yīng)該也不會得到持續(xù)，如果快遞物流企業(yè)群體在“雙11”期間漲價，國家郵政主管部門和快遞協(xié)會則需要約談，協(xié)調(diào)平衡各方利益。除非國家認(rèn)定“雙11”發(fā)展已帶來重大社會問題，需要通過價格杠桿調(diào)節(jié)，采用宏觀手段調(diào)控。

快遞行業(yè)2019年招人難、增長提速更難，押寶最后一公里

對于快遞行業(yè)而言，服務(wù)決定一切。但在外賣等行業(yè)的擠壓下，快遞用工難問題愈發(fā)凸顯。

“招工難已經(jīng)不能說是季節(jié)性問題了，而是存在了十多年的問題，”徐勇認(rèn)為，隨著中國人口紅利的逐漸消失，物流業(yè)面臨的人力成本上升是必然，這一困境在2019年也將繼續(xù)。

然而更加困難的是，快遞企業(yè)如何在增速面臨瓶頸的背景下，實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新突圍。西部證券在研報中表示，行業(yè)增速不及預(yù)期是快遞行業(yè)最主要的風(fēng)險之一。

數(shù)據(jù)顯示，2016年至今，快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量以及增速呈現(xiàn)震蕩后略有下降趨勢。11月最新數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)實現(xiàn)包裹量58.6億件，日均業(yè)務(wù)量1.95億件，業(yè)務(wù)量整體增長24.4%，增速上相比10月繼續(xù)回落，下降0.8個百分點。

此外，解筱文認(rèn)為，2019年頭部快遞企業(yè)將繼續(xù)布局“最后一公里”。鑒于韻達、申通、中通轉(zhuǎn)讓豐巢股份收回現(xiàn)金，不再持有豐巢科技股份，“三通一達”自己加碼布局“最后一公里”或者加強與菜鳥驛站合作的可能性加大。

豐巢和菜鳥驛站雖然目前仍處于虧損狀態(tài)，但不少業(yè)內(nèi)人士在采訪中表示看好“快遞站點”的后續(xù)發(fā)展，并表示“用戶粘性的提高以及提供的增值服務(wù)增加，最后一公里的商業(yè)模式也將實現(xiàn)盈利。”

無論是愈發(fā)激烈的高端件市場競爭，還是在經(jīng)濟洪流中敗走的中小企業(yè)，2018年的快遞行業(yè)已經(jīng)塵埃落定。生死的磨難削去了野蠻生長的雜亂枝蔓，唯一可以確定的是，2019年的快遞行業(yè)將是頭部企業(yè)主宰，實現(xiàn)行業(yè)變革的一年。