2019年1月15日,，“運聯(lián)年會2019:趨勢與預測”大會在首都機場希爾頓酒店啟幕,。其中,，隱山資本合伙人董中浪在大會上進行了以《物流行業(yè)資本的投資邏輯——2019：一場重新定義物流的戰(zhàn)爭》為題的演講。

他的主要觀點有：

1,、物流本質(zhì)上的邏輯就是效率,，一個物流行業(yè)里面如果沒有效率，談不成賺錢,。不管燒多少錢,，沒有燒出效率來，這個企業(yè)就沒有存在的價值,；

2,、貨是組織化的最強工具，物流里面一個企業(yè)是否成功最核心的就是組織化的成本和收益是否相匹配,；

3,、生態(tài)建設(shè)，大家開放凝結(jié),，才能真正產(chǎn)生有價值的生態(tài)環(huán)節(jié),，也才能真正構(gòu)成產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié),；

4、物流產(chǎn)業(yè)的基本要素發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化,，一個科技核心的技術(shù)在橫切產(chǎn)業(yè),。

以下內(nèi)容根據(jù)董中浪現(xiàn)場演講整理（略有刪改，未經(jīng)本人審閱）：

非常感謝運聯(lián)傳媒組織這樣的會議,，每年這樣的會議,，其實單從某一次的會議上來講，大家可能收獲不多,，但是堅持參加，每一次參加之后我們在回憶一下,，就可以看出趨勢來,。

比如汪所長談的國家樞紐，他一直做這個課題也一直引導政府的導向,，我們可以看到在去年的整個PE里面,，實際上大家說資本寒冬，可是總體的PE并不少,，所以在座一部分大家有心的話每一個地方政府有大量的錢,，他們就應(yīng)該國家導向基礎(chǔ)設(shè)施里面，但是這些基礎(chǔ)設(shè)施要被用,，要提升資產(chǎn)效率,，這個可以給在座的很多企業(yè)家非常大的機會，所以每一次參加這個會一定要從趨勢里面,，或預測里面感知一些事,，提升我們的認知。

每一次這個會大家都要說一下,，我是中國物流行業(yè)的一個推助手,，比如提出黃金十年。我提出的黃金十年的時候是2015年,，2015年大家對物流這樣非常普遍的行業(yè)會重視嗎,，但是還是心存疑慮的，但現(xiàn)在我不知道大家有沒有感知,，如果大家看到幾個大架構(gòu),，列入去年投資的細分的行業(yè)投資總額，物流大概是僅次于文藝行業(yè),，就是內(nèi)容文藝影視這個行業(yè)總金額的投資數(shù),，物流第二大，這個很奇怪,，和大家認知非常奇怪的一件事,，大家去年感覺中國整個經(jīng)濟往下行，投資非常少，P2P,、投資,，還有基金的監(jiān)管，但是物流行業(yè)拿到了非常多的錢,，他一定有邏輯存在的,。

所以我今天借這個機會給大家分享一下我對物流產(chǎn)業(yè)一些基本的認知，我在這個行業(yè)里面差不多從1984年開始到今年也已經(jīng)是35年了,，雖然看上去很年輕,，但是實際上歲數(shù)挺大的，35年在這個行業(yè)里面,，看到非常多的東西,，我和別人不太一樣，大概每隔七八年就換一個角色,，但是擅長從沒改變,，最后的角色是投資人，但是在物流這個產(chǎn)業(yè)里面,，我從不同的角度理解我們看到的是有許多信號,，許多夢想正在實現(xiàn)，所以我想今天分享一下我對2019年的一些看法,。

2019年我認為是黃金十年里面非常重要的一年,，大家進入新的階段，仍然是一個所謂的重新定義中國物流的階段,，重新定義中國物流是二十多年前我和老翟第一次見面的時候,，我們非常的興奮，談到晚上一兩點鐘,，因為我們倆都做咨詢,，物流都需要各方面的資源改變，更重要的是來自一些有做遠景的年輕人,，大家有一個強大的愿景,，中國的物流可以被重新定義。

這是我今天借于這個詞,，回顧一下,。我翻了一下我過去的朋友圈里面，第一次趨勢與預測是2013,，2013年的我在這里面確確實實羅列一下,，比如說中國整車運輸，我曾經(jīng)和李寶龍談過,，他說感受比較深的就我寫了那篇文章《東方影響中國的政策》,，這一篇文章其實他和今天我們談的趨勢與預測是一樣的,，只不過在選擇上去看物流本質(zhì)上的邏輯，物流本質(zhì)上的邏輯就是效率,，一個物流行業(yè)里面如果沒有效率,，我們談不成賺錢，不管燒多少錢,，沒有燒出效率來,，這個企業(yè)沒有存在的價值，2014年的時候我們在談供應(yīng)鏈的價值是因為電商開始C2B或者S2B,，或者C2M等,，不管叫什么名字希望重構(gòu)整個產(chǎn)業(yè)鏈，用供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)重構(gòu)整個價值鏈這里面必然引起整個斗爭,，因為那個時候O2O,，沒有B2B，今天已經(jīng)看得非常明顯,。

2015年的時候我們提出來的就是在大平臺，在這些比如像翟總這樣的平臺,，像機器這樣的平臺,，他是一個工具但是這個平臺一定要趨勢相應(yīng)，他是一個大趨勢,。

2016年的時候我們其實是說當我們看到一些傳統(tǒng)的物流行業(yè),，尤其是像物流園區(qū)，其實借褚總的話來講,，未來已經(jīng)來到了,。

所以2017年我覺得待會兒給大家說一下，怎么去認知新三方,，怎么認知平臺和工具,，怎么認知這個簡單和復雜，這一系列的東西我們有一個專題的,，做了這樣一個分享,。

2018年的時候，我堅持提出來在物流產(chǎn)業(yè)里面碰貨最重要,，其實剛才汪鳴所長提的所謂的國家樞紐都是以節(jié)點,，技術(shù)驅(qū)動，技術(shù)非常重要,，沒有貨,，碰貨來源的規(guī)模，你很難用技術(shù)發(fā)揮應(yīng)用的價值,，碰貨的邏輯是什么,？是組織化,，有貨才能組織化這個產(chǎn)業(yè)，如果回憶一下這個情況,，你看中間有很多的有賣剛才汪所長說了我們算命,。今天大家為什么坐到這里，其實最重要的是我們希望在行業(yè)里面找一些歷史過程,，剛才從2013年說起來每一個話題都有趨勢,，從歷史里面看到一些趨勢，從行業(yè)里面看到整個趨勢里面發(fā)展的這些節(jié)點,，看到你的機會在什么地方,，這些機會里面才可以把行業(yè)轉(zhuǎn)化為自身的優(yōu)化，所謂事半功倍,，所謂風來了,，說的就是這樣的邏輯，這個圖我一直會用,，每次看到這個圖的時候都是心曠神怡,。

2019年大家擔心什么，大家更多擔心就是中美貿(mào)易的問題,，我們的出口問題,，我們的經(jīng)濟形勢問題，但是你每當看到這樣的圖的時候你就會發(fā)現(xiàn)整個中國的物流,，其實是全球化的一個頂層的代表,，我們現(xiàn)在是有13萬億，這樣一個巨大的全球最大的單一市場里面的最大的物流市場,，這里面孕育出來多少的創(chuàng)新企業(yè),，多少的巨頭，這場游戲才剛剛開始,。

隱山資本在過去的兩年里面投了60億出去,。剛才和翟總還說，不到一個月的時間里面,，我們投資可能超過了100億,，為什么會這樣？生態(tài)的葦林和簡單的邏輯讓我們能夠在這個產(chǎn)業(yè)里面打造生態(tài)一個非常重要的底層邏輯,，這個邏輯就是我們說起來非常簡單,。就是比如說，工具或平臺的關(guān)系,，當然所有的人說我是平臺的效率,，我們翟總非常聰明說是工具，工具就是平臺,，平臺就是工具,，這些工具是無形的算法,，也可以是有形的一張托盤，所以這個數(shù)據(jù)服務(wù)在將來的變形一定和工具,、設(shè)施和設(shè)備相關(guān)聯(lián),，但種植產(chǎn)能威力大家知道，今天如果不是普羅斯擁有非常雄厚的地盤,，全球有600億美金的資產(chǎn),，八千萬左右平方米的倉庫，這個都是場景,，如果沒有這個出來打造生態(tài),，很難單純從財務(wù)資本角度打造，中國過去我們看到三方物流非常多的都是在做這個克服化的工作,，非?？朔浅７菢藴?，我們做的這些其實在現(xiàn)在技術(shù)到來的時候,，中國物流或標準化的服務(wù)，標準化的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)都會模糊掉,，這個給第三方物流創(chuàng)造非常多的,，簡單即復雜，創(chuàng)業(yè)一定要簡單,，創(chuàng)業(yè)成功的人做的事非常簡單，所以這一系列的底層邏輯說的是什么,，是開放,，凝集、協(xié)同,，重新定義協(xié)同,。剛才這三句話為什么要回憶一下，因為2019沒有什么好說的,，所以我們看困惑為先,，貨才是物流組織化的最強工具。

所以我們看到貨是組織化的最強工具,，物流里面一個企業(yè)是否成功,，最核心的就是組織化的成本和收益是否相匹配。前兩天王岐山同志也做了一個報告,，尤其提到產(chǎn)業(yè)價值鏈的路徑和實體物流上,，其實某種程度上是一致的，這就是為什么這樣物流集群,。比如ZARA在西班牙,，你會凝聚很多制造業(yè),，是因為有物流集群這樣的存在，規(guī)?；A(chǔ)上的基礎(chǔ)才能提升效率,，你有100個訂單，你無論多好的算法和大數(shù)據(jù),，無論多好的優(yōu)化系統(tǒng),，其實產(chǎn)生不了多少價值，可是你有一百萬個訂單的時候這些算法和技術(shù)可以產(chǎn)生非常多的價值,，所以規(guī)?；趴梢园鸦鶖?shù)提升效率,，當然這些節(jié)點含義非常廣泛,，我們一會兒還會談。

我來談一下2019年我認為產(chǎn)業(yè)整合,，基本上的邏輯是你可以仔細看一下去年一年內(nèi),，在過去三年里面大家知道分析的物流產(chǎn)業(yè)別的行業(yè)不好說，物流產(chǎn)業(yè)里面大家投資的哪些機構(gòu)投的,，你會很快發(fā)現(xiàn)是產(chǎn)業(yè)資本在主導,，比如京東、阿里,、騰訊,、美團、普洛斯,，這樣的產(chǎn)業(yè)資本,，在這個物流行業(yè)里面越來越多，生態(tài)建設(shè)成為特點,。比如普洛斯的峰會上請了幾位專家上去,，我們和順豐有蜂巢，和騰訊有機器等等,，就是這樣的生態(tài)建設(shè),，大家開放，凝結(jié),，才能真正產(chǎn)生有價值的生態(tài)環(huán)節(jié),，也才能真正構(gòu)成一個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。

第二個就是物流產(chǎn)業(yè)的基本要素,，我認為發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化,，就是擠進來一個科技核心的技術(shù)在橫切產(chǎn)業(yè)，像市場細分就有場景驅(qū)動,，因為現(xiàn)在送外賣的人他們在做快遞嗎,？他們做即時服務(wù)嗎,？他們在為餐飲食品服務(wù)嗎？就是一個場景創(chuàng)造的細分市場,，而場景創(chuàng)造的市場不斷擴建,。

另外一個橫切之后非常重要的就是數(shù)據(jù)，或能源形式新的物流基礎(chǔ)設(shè)施,，這個趨勢越來越明顯,。最近我去美國硅谷看了一下，我們看到非常多的創(chuàng)新,，都是圍繞著這兩個方面,，把自己降成一個基礎(chǔ)設(shè)施，趨眾成為物流行業(yè)新的特點,。過去談供應(yīng)鏈,，物流有沒有關(guān)系，有關(guān)系這個事就可以成了,，比如最早可以起來的時候是因為他拿到鐵路的關(guān)系,，有車皮的計劃，我們后面我們看到實際上是有沒有資源能搞定,，有沒有能力搞定,，有沒有網(wǎng)絡(luò)搞定，然后進入平臺,，現(xiàn)在是有沒有生態(tài),，生態(tài)的本質(zhì)是如一個命運共同體，所以產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)是進入強大的運營共同體,，這個里面的邏輯結(jié)構(gòu)就變了,。

我們過去看物流的這些要素，我們看貨是最重要的,，上面是說信息流，金融都在這方面漂著,，和貨,、交易密切相關(guān)，下面需要庫房,，需要設(shè)備,，卡車，需要人,，我們大概就是這兩個圈構(gòu)成的?，F(xiàn)在技術(shù)進來，把金融,、信息,、貨重新組織,，所以我們看到他變成了兩個三角形，下面的人,、空間,、設(shè)備，都變成基礎(chǔ)設(shè)施,，變的非常重,，然后這里面有數(shù)據(jù)和能源，中間是核心的技術(shù),。兩邊連起來,，一個是我們說的金融，一個就是信息,，所以我們可以看到如果我做場景服務(wù),，不管我去做快遞，還是快運,，拿到貨第一個是信息,，信息非常重要，然后做金融,，還有所有的基礎(chǔ)資產(chǎn)方如果不能提供金融服務(wù)的話,，場景是不會和他發(fā)生交互的，所以我們看到這中間是什么,？中間是核心技術(shù),，所以我們叫新技術(shù)設(shè)施，這樣對整個物流產(chǎn)業(yè)完全不一樣了,。

我看到的2019年我認為仍然是資本寒冬一把火,。我覺得有幾個風口提一下，第一個新零售的基礎(chǔ)設(shè)施,，大家看到現(xiàn)在新零售里面本職意義是什么,？就是過去門店是我們交互推或拉的結(jié)合點，現(xiàn)在在家里下的訂單,，信息流和物流不匹配了,，所以我們推和拉的結(jié)合點從門店跑到倉庫里面，這個是一種進化,。比如門店不需要了,，成本沒有了，但是對交付服務(wù)來講提出很大的要求,，我們需要即時配送,，尤其生鮮類的，所以要作前置倉，他的本職是過去的門店變成了前置倉,，大家可以想一下,，中國所有的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施都是門店，他們都要變成倉,，這個是巨大的機會,，相當一部分體驗以外的都會變成倉，但是肯定不是把門店寫一個倉庫就完了,。就是說最近組織投了七家公司,，在和每日優(yōu)鮮做一個的機器人來做的作業(yè)，而且成本極低,，把每日優(yōu)鮮的五個人的前置倉變成：移動標準化模塊化的,，完全無人的一個倉，這些比我們說的無人零售商店,，無人零售貨價更有意義,，這個有端對端，從消費者端,，一百米開始無人化,，一公里無人化，一定最終整個技術(shù)聯(lián)系起來,，這個就是新的物流基礎(chǔ)設(shè)施,，放在什么地方？一定放在思維,，放在什么地方,？是公共汽車停車場還是充電站，這些新的基礎(chǔ)設(shè)施,。

所以我個人認為,，這是非常大的，尤其現(xiàn)在社區(qū)團購這些附加價值相對比較高,，大家對食品安全非常高的這一類東西的新的基礎(chǔ)設(shè)施,，要有更多的靈活性和更多的資產(chǎn)方便性，所以我們可以看到,，這個仍然是一個新零售的技術(shù),，在里面起了很大的作用。

第二個高效智慧物流基礎(chǔ)系統(tǒng),，他看到非常多的機器人，這都不是發(fā)展方向,，真正的發(fā)展方向是什么,？用無人化的東西成本最低，工效最高，而不是片面強調(diào)這個機器多么現(xiàn)代,，多么智能,，多么的與人共存，而是這個東西是不是可以創(chuàng)造價值,，是不是完成一個A-B的搬運,。所有的東西比過去性價比高，效率高,。所以這里面的話,，有怎么整合這些機器人，怎么全程無人化,，這里要考慮庫存的配置,，網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化，路徑的優(yōu)化,，涉及到每一個倉里面的流程,，這些都是應(yīng)用，而不是技術(shù)本身,，也就是說,，我有一個精度的攝像頭，有一個設(shè)備系統(tǒng),，技術(shù)非常牛,。所以智慧物流的基礎(chǔ)系統(tǒng)是非常重要的，也就是模塊化的,、零安裝的,、零處置，是可以非常容易資產(chǎn)證券化的,，能夠大家共享的,，這些東西是熱點。

第三個是共享場站的運營體系,。我只有兩萬單,，你也只有兩萬單，為什么不加在一起取得成本更低,，現(xiàn)在有非常多的政府也在主導這些,，所以我們看到從加盟公司開始很快延伸到快運，共享設(shè)備和運營體系肯定是一個發(fā)展方向,。

第四個是跨境電商的發(fā)展非?？欤章逅乖诿绹膫}絕大部分被中國人制造,，增長的新增長的,。我去看了很多海外的場,，整個的服務(wù)都是中國人，四五十萬平方米,，還在每年增長50-60%,，這整個電商比中國國內(nèi)的我們現(xiàn)在的行業(yè)的平均增長水平高非常多。當然跨境還有進口,，我剛剛說的出口,，還有一個是食品服務(wù)和冷鏈物流，大家看到巨量的錢投進去,，不管你看到的每日優(yōu)鮮,，美團也好等都在往這里面用，在堅持冷鏈的基礎(chǔ)設(shè)施,，大量的進,，這個仍然是2019年非常熱點的地方。

還有一個就是國企混改,，中國最被價值低估的就是國企的壟斷資源,，他們都在進行市場化的改造。大家知道我們是東航物流,，東航集團是45%,，再加上外面的投資者進去有極大的生產(chǎn)力。還有一個多式聯(lián)運,，大家知道鐵路的資源掌控在我們國有體制里面,，現(xiàn)在在座的是中鐵，現(xiàn)在正在進行混改,，所以我們看到都是2019年的機會,，這句話一定要說的。

我認為物流行業(yè)有點虛,，出現(xiàn)了非常多的創(chuàng)業(yè)企業(yè),，非常多的模式創(chuàng)新，非常多勇敢的人,，但是認知的能力低,。你的認知能力要上去，你的底層邏輯不能錯,，底層錯了,，我們的勇敢就會離成功越來越遠，所以我們看到物流行業(yè)過去的成功是靠的勇敢,、運氣,，機敏，敢干,。付總當年還要靠有勁,，但是真正的崛起是回歸到本質(zhì),，回歸到本質(zhì)就是持之以恒的持續(xù)改建。這還是我們的本質(zhì),，整個物流產(chǎn)業(yè)都來自于效率的提升，效率的提升來自于什么,，持之以恒的持續(xù)改進,，沒有這個改進，你的效率是提升不上來的,，你不要幻想機器拿一套系統(tǒng)你的整個效率就全中國最牛了,，因為你變成中國最牛的，所以你還要改進,，所以這樣的時候是靠本質(zhì)的,，靠你的耐力，毅力和更長遠的智慧,，這個是馬拉松,，不是百米，有沒有毅力,，所有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)要九死一生,，所以我說這話翟總在笑真的是這樣，然后是靠你長遠的智慧,，要靠長遠智慧來自于哪里,？來自底層邏輯清晰，所以一定要說,，相信未來的勇干之人致敬,，但是我要改一下，夢想著,，拼著,，活著，不要活著,，活著,，拼著，夢想著,，然后死了,，因為嚴冬確實來了，所以活著最重要,，謝謝大家,。