時間：2017-04-06 09:39:16 點擊：次
來源：中國貿(mào)易金融網(wǎng) 作者：

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從國際供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程來看，其參與主體由金融機構(gòu)開始，并伴隨著大型物流企業(yè)集團的介入而將供應(yīng)鏈金融服務(wù)推向深入；從服務(wù)的金融產(chǎn)品看，從早期的存貨質(zhì)押到應(yīng)收賬款，再到綜合性金融服務(wù)，其背后體現(xiàn)的是隨著信用體系的不斷完善，供應(yīng)鏈金融的不斷豐富。整體上比較中規(guī)中矩，沿著邏輯路徑發(fā)展。相較于如今國內(nèi)若火如荼的各種模式和參與主體，國外模式相對比較單一。

中國供應(yīng)鏈金融的三個發(fā)展階段

我國供應(yīng)鏈金融起步較晚，最早由深發(fā)展銀行于1998年在廣東地區(qū)首創(chuàng)貨物押業(yè)務(wù)；2002年深發(fā)展最早系統(tǒng)性提出并推廣供應(yīng)鏈金融理念及貿(mào)易融資產(chǎn)品組合；2005年深發(fā)展第一家提出建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。

1、供應(yīng)鏈金融1.0：線下“1+N”

供應(yīng)鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。線下供應(yīng)鏈金融的風險難點有二，銀行對存貨數(shù)量的真實性不好把控，很難去核實重復抵押的行為；其二在于經(jīng)營過程中的操作風險。長城汽車股份有限公司自2008年開始與平安銀行開展“1+N”經(jīng)銷商授信業(yè)務(wù)。當時，長城汽車的合作經(jīng)銷商有20多戶，年開票量約近3億元。

2、供應(yīng)鏈金融2.0：線上“1+N”

傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬到了線上，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真實的經(jīng)營信息。線上供應(yīng)鏈金融能夠高效率地完成多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。其核心仍然是以銀行融資為核心，資金往來被默認擺在首位。

3、供應(yīng)鏈金融3.0：線上“N+N”

電商云服務(wù)平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心。銀行的思路也開始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個電商云服務(wù)平臺，讓中小企業(yè)的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經(jīng)營性行為都在上面跑，同時引入物流、第三方信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺為企業(yè)提供配套服務(wù)。在這個系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信。

當前，供應(yīng)鏈金融的主要玩家

1、傳統(tǒng)銀行

傳統(tǒng)銀行是供應(yīng)鏈金融的深度參與者。2008年，全球50家最大的銀行中有46家開展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。在我國，深發(fā)展是全國銀行中最早開展供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行，1998年在廣東地區(qū)首創(chuàng)貨押業(yè)務(wù)；2002年，深發(fā)展在中國金融界首家系統(tǒng)性提出并推廣供應(yīng)鏈金融理念及貿(mào)易融資產(chǎn)品組合；2005年，深發(fā)展第一家提出建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。

據(jù)統(tǒng)計，僅2005年，深圳發(fā)展銀行“1+N”供應(yīng)鏈金融模式就為該銀行創(chuàng)造了2500億元的授信額度，而不良貸款率僅有0.57%，約25%的對公司業(yè)務(wù)利潤貢獻率；2007年，深發(fā)展貿(mào)易融資新發(fā)生的授信總額超過1000億，不良利率卻在0.3%以下，壞賬率為零，累計扶持了超過2500家中小企業(yè)，取得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。根據(jù)銀監(jiān)會的報告，2005年12月末我國境內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率為8.6%。

2、電商平臺(阿里、京東、蘇寧等

電商企業(yè)利用平臺上交易流水與記錄，進行風險評測，確認信用額度進而發(fā)放貸款，除了賺取生態(tài)圈上下游供應(yīng)商的金融利潤，也保證了生態(tài)圈健康發(fā)展。在整個模式中，電商是整個交易的核心，除了掌握數(shù)據(jù)了解各企業(yè)征信，也能牢牢把控上下游的企業(yè)。

阿里小微信貸利用其天然優(yōu)勢，即阿里巴巴、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線資信調(diào)查模式，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人信用評級。據(jù)阿里人士稱，目前阿里各種小微信貸款產(chǎn)品的平均壞賬率為1.3%，自2010年6月成立以來，截止2014年上半年，阿里小微信貸款已經(jīng)累計為超過80萬家商戶提供貸款，累計投放貸款額超過2000億元。

京東供應(yīng)鏈金融主要包括京保貝/京小貸和銀行放貸兩個渠道，前者是用京東自有資金給供應(yīng)商放貸，利率比銀行略低；后者是由京東將有貸款需求的供應(yīng)商推薦給合作銀行，由銀行放貸。京保貝于2013年12月初上線，截止2014年7月，已有幾百家供應(yīng)商獲得了京保貝融資，月融資金額超過3億元。

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