11月28日，艾瑞咨詢在上海舉辦“大物流行業(yè)的投資機會研討會”線下閉門交流會議，艾瑞咨詢業(yè)務副總裁衛(wèi)鋒、艾瑞咨詢研究總監(jiān)蔡川、傳化控股物流戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理王進、發(fā)網(wǎng)供應鏈副總裁周敏、運鏈CEO朱正瀅以及天元律所合伙人李竟弘作為演講嘉賓，從外部研究、內(nèi)部感知以及法律合規(guī)三個角度，為到場投資人及業(yè)內(nèi)人士解答在大物流行業(yè)中投資或發(fā)展可能遇到的種種困惑。

 

艾瑞咨詢副總裁衛(wèi)鋒為會議致辭，他指出： 在國家制定針對性降成增效目標以及科技賦能的宏觀背景和趨勢下，大物流作為貫穿生產(chǎn)、消費、流通各領(lǐng)域的重要行業(yè)相對歐美發(fā)達國家仍有很大的上升空間，各細分板塊存在眾多投資機會。 此次，不同于艾瑞承攬物流企業(yè)IPO業(yè)務時的行業(yè)角度，艾瑞投研更多地站在投資者角度，幫助與會者掃描評估24個各具特色的物流子行業(yè)，甄別優(yōu)質(zhì)企業(yè)及商業(yè)模式，抓住新形勢下的潛在機遇。

 

 

 

隨著to C互聯(lián)網(wǎng)紅利慢慢退卻，市場開始把更多的目光轉(zhuǎn)向to B的賽道，物流就是其中一個典型的行業(yè)。 身處后互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)如何降本增效、提升運營效率成為發(fā)展的關(guān)鍵。 在此基礎上，艾瑞投研《2019年中國物流行業(yè)投資賽道梳理研究報告》對互聯(lián)網(wǎng)和物流巨頭的在物流領(lǐng)域的布局進行了詳細分析，并總結(jié)提出了12條物流行業(yè)的發(fā)展趨勢。 進一步地，運用6維評價體系，艾瑞評估了大物流領(lǐng)域中的24個重要賽道，最后針對其中8個值得投資的子行業(yè)進行了深入研究，并對一些典型的物流初創(chuàng)公司做了分析。

 

本次物流沙龍，艾瑞投研首次面向與會嘉賓展示了本份報告的完整版，分享了通過市場規(guī)模，預期增長潛力、行業(yè)核心價值、規(guī)模化能力、進入壁壘與政策環(huán)境六個角度動態(tài)分析子行業(yè)可投資性的注意點，并詳細解析了物流業(yè)的主要趨勢以及重點子行業(yè)的現(xiàn)狀及預期發(fā)展方向。

 

艾瑞投研團隊主要為機構(gòu)投資者與企業(yè)客戶提供定制化盡職調(diào)查研究、證券研究報告、企業(yè)戰(zhàn)略咨詢等，幫助投資者發(fā)掘一級和二級市場的潛在投資機會。 艾瑞投研近三年已經(jīng)完成100多個項目，研究標的覆蓋廣告、教育、電商、O2O、金融、社交、媒體平臺、在線旅游、消費品、企業(yè)技術(shù)服務、物流、AI等。

 

 

隨著新興技術(shù)在物流供應鏈領(lǐng)域的應用和滲透越來越廣泛和深入，智能物流應運而生。目前，機器人和物聯(lián)網(wǎng)的運用相對成熟，而其他領(lǐng)域如AI、AR、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和云計算都還在培育過程中，未來5G以及多種技術(shù)的交叉融合如“機器人+AI”、“5G+物聯(lián)網(wǎng)”將會是行業(yè)核心趨勢。

 

站在企業(yè)的角度思考智能物流，新興技術(shù)在傳統(tǒng)物流的“人、貨、車、場、設備”五個方面都發(fā)揮著越來越重要的作用。在本次物流沙龍上，嘉賓針對每一方面的應用都從業(yè)內(nèi)的角度詳細分享了其見解與對未來趨勢的判斷。以科技賦能物流設備為例，在盤點、無序抓取、拆碼垛、打包、稱重等場景被廣泛應用的智能物流裝備是倉儲智能化的關(guān)鍵，也使其成為了當前物流供應鏈智能化的焦點之一。在該子行業(yè)維持中高速的發(fā)展下，以提供解決方案或“平臺+海外市場/技術(shù)”的物流設備企業(yè)將會跳脫出來，在未來3-5年，成為繼物流地產(chǎn)和快遞公司之后的第三波大物流行業(yè)上市的主力軍。

 

 

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得今天的零售業(yè)不斷的發(fā)生新變化，但不變的是企業(yè)對消費者需求的滿足。 今天的消費者既追求個性化又呈現(xiàn)出社群化的特點，被互聯(lián)網(wǎng)擁抱的他們不僅對各類平臺更是不斷對電商物流提出了創(chuàng)新性的要求，單純的to C向全渠道轉(zhuǎn)變的行業(yè)趨勢也日漸顯現(xiàn)。

 

一方面，消費者對時效的要求不斷提高； 另一方面，“社群、社區(qū)、社交”的消費習慣使得經(jīng)銷渠道多樣化和粉末化。 兩者的共同作用讓電商物流的形態(tài)不再拘泥于單一的傳統(tǒng)型運輸企業(yè)或B2C單一渠道，而是出現(xiàn)了通過整合上下游企業(yè)物流數(shù)據(jù)提供B2B等全渠道倉配一體服務的企業(yè)。 在對這類賦能企業(yè)投資時，主要有3大關(guān)注點：

 

1.科技驅(qū)動，在研發(fā)、技術(shù)方面持續(xù)投入，不斷變革，使其有能力提供最新的數(shù)字化服務。

 

2.全渠道解決方案，定位于連接性質(zhì)的服務行業(yè)，競爭力在于提供整個供應鏈的解決方案。

 

3.資源整合能力，不僅有給出解放方案的能力，更有執(zhí)行完成方案的能力。

 

 

在當下貿(mào)易全球化的不斷加深，國際物流作為國際貿(mào)易中不可缺少的一環(huán)，其市場規(guī)模也已是萬億級別且還在以穩(wěn)定的速度繼續(xù)攀升。 但在這個萬億市場中，卻因為業(yè)務鏈條冗長使其信息化改造之路異常艱難。

 

從業(yè)務流程來看，國際物流與國內(nèi)物流最大的區(qū)別在于前者需要跨境，從起點國家的車倉關(guān)開始，通過干線的海/空/鐵運后，最后到落地國家的車倉關(guān)才為完成了一項業(yè)務的物流閉環(huán)。 如此長的鏈條涉及多方參與者，繁雜的信息數(shù)據(jù)使得國際物流的信息化出現(xiàn)了3大難點：

 

1.相比于國內(nèi)物流的高度市場化，港口、政府海關(guān)、世界級集裝箱企業(yè)作為無法被控制強節(jié)點使得國際物流難以做到整個業(yè)務的降成增效。

 

2.支付幣種與方式的不同，使得交易處于銀行的控制中，進而導致科技賦能電商國際物流成為一個很大的挑戰(zhàn)。

 

3.國內(nèi)物流通過GPS定位或loT就可清晰獲得物流節(jié)點的反饋不同，在國際物流中，由于信息孤島和壟斷等原因使得完整閉環(huán)的信息數(shù)據(jù)很難被采集到。

 

但隨著國際物流擁抱互聯(lián)網(wǎng)的時機日益成熟，國家政策和經(jīng)濟的驅(qū)動，出現(xiàn)了越來越多互聯(lián)網(wǎng)化的國際物流項目及公司，其商業(yè)模式主要可被劃分成5類：

 

1.從數(shù)據(jù)入手，主要為行業(yè)解決物流鏈上信息節(jié)點不透明的痛點。

 

2.從ERP SaaS切入，打造泛行業(yè)版的標準SaaS，主要解決行業(yè)中各參與方系統(tǒng)的多重性和復雜性，進而導致行業(yè)存在人力、物力、財力的浪費與損耗問題。

 

3.以平臺方式垂直插入物流鏈上的某一環(huán)節(jié)，如專做車隊的電子設備，應用科技使得車隊電子化。

 

4.基于區(qū)塊鏈技術(shù)，主要解決紙面單證的確認問題以及行業(yè)中互不信任的痛點。

 

5.公共平臺，整合全產(chǎn)業(yè)鏈的運力資源及各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)，整體提升行業(yè)信息化程度。

 

 

在后互聯(lián)網(wǎng)時代，眾多優(yōu)秀創(chuàng)新型物流企業(yè)的出現(xiàn)帶來了大量的投資機會，但同時如何從這類企業(yè)安全的退出也開始成為投資者關(guān)注的重點。

 

本次沙龍中，嘉賓從法律專業(yè)視角出發(fā)，提出物流企業(yè)上市需重點專注的6大問題：

 

1.物流企業(yè)對供應商或客戶的依賴性問題，是否存在依賴大客戶的跡象，是否有造成系統(tǒng)性的經(jīng)營風險的可能。

 

2.綜合物流服務企業(yè)是否存在分包的商業(yè)模式，監(jiān)管機構(gòu)對此尤為關(guān)注。

 

3.對于從事物流地產(chǎn)行業(yè)及提供倉儲服務的物流企業(yè)，是否存在物業(yè)瑕疵，包括企業(yè)在業(yè)務運營所使用的物業(yè)未獲得房屋所有權(quán)等合規(guī)問題。

 

4.證照瑕疵，主要針對跨國經(jīng)營的物流企業(yè)是否已取得所需的全部證照等。

 

5.上市資產(chǎn)范圍的選定是否合理合規(guī)，有無為上市存在不適當挑選業(yè)務或子公司的問題。

 

6.關(guān)聯(lián)交易是否建立在公平合理的基礎上，或存在占比高可能導致獨立性等問題。

 

針對以上物流企業(yè)上市特有的各類問題，嘉賓結(jié)合真實案例，給出并具體講解了相應的解決對策。