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來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：高陽(yáng)

條評(píng)論打印收藏

所以按照標(biāo)品和非標(biāo)品來(lái)劃分，在中國(guó)有兩個(gè)典型的代表分別是京東和淘寶；在美國(guó)則是亞馬遜和e-bay。然而，無(wú)論是京東模式還是淘寶模式，都意味著贏家通吃，目前它們都在各自的領(lǐng)域一家獨(dú)大，因?yàn)榇嬖谄脚_(tái)效應(yīng)。

對(duì)于京東而言，庫(kù)存越足，規(guī)模越大，與供應(yīng)商的議價(jià)能力隨之提高，價(jià)格也越低，從而邊際成本下降。在此基礎(chǔ)上，其物流和倉(cāng)儲(chǔ)的效率也會(huì)提高，讓單個(gè)訂單的成本降到最低。最終，它能給消費(fèi)者提供物美價(jià)廉的商品和服務(wù)，這是其規(guī)模優(yōu)勢(shì)決定。對(duì)于淘寶而言，也存在特有的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。消費(fèi)者越多，商家越多，選擇越多，非標(biāo)品越多。

回到創(chuàng)業(yè)公司的角度，所有電商創(chuàng)業(yè)公司都面臨標(biāo)品和非標(biāo)品的選擇。早年的童裝、鞋、包都很難通過(guò)自有庫(kù)存去做好，因?yàn)榻M貨所需要的SKU太多，無(wú)論庫(kù)存多少品類都依然眾口難調(diào)。其結(jié)果是線下成本太高，資產(chǎn)太重，對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)比較難起來(lái)。此外，還會(huì)面臨庫(kù)存積壓的問(wèn)題。進(jìn)貨少了容易售空，售空了就得不斷補(bǔ)貨。可一旦進(jìn)多了貨物造成庫(kù)存積壓現(xiàn)金流就很困難。

線下零售業(yè)同樣存在庫(kù)存的問(wèn)題。以服裝行業(yè)為例，服裝行業(yè)的線下庫(kù)存也非常沉重。一旦當(dāng)季商品滯銷，下一季就更難賣出去。歸根結(jié)底是因?yàn)镾KU太多，選品難度大，會(huì)很容易形成積壓。因此，對(duì)于非標(biāo)品而言，做電商的最佳的辦法不是平臺(tái)自備庫(kù)存，而是打造一個(gè)開放平臺(tái)給眾多小商家讓他們自帶庫(kù)存，從而去填補(bǔ)SKU的不足，發(fā)揮平臺(tái)的價(jià)值。

基于上述認(rèn)知，我們不難得出結(jié)論：今天在這個(gè)行業(yè)里已經(jīng)不可能再投出另一家京東和淘寶。京東和淘寶憑借先入為主的優(yōu)勢(shì)，贏家通吃的局面很難再被打破。后來(lái)發(fā)展的企業(yè)很難再有這樣的規(guī)模，唯獨(dú)差異化才能有立足的空間。

電商平臺(tái)布局：跨境、移動(dòng)、多品類

總體來(lái)看，我們這兩年對(duì)電商的投資主要集中于跨境、移動(dòng)和多品類的電商平臺(tái)。在內(nèi)貿(mào)電商競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)很明朗的背景下，跨境電商卻呈現(xiàn)出更多的差異化優(yōu)勢(shì)。跨境意味著把中國(guó)的商品賣到境外，或者把境外的商品賣到中國(guó)來(lái)。盡管現(xiàn)在京東和淘寶都在切入海淘，但是他們都是做內(nèi)貿(mào)起家。海淘對(duì)于這些巨頭而言，算得上是一個(gè)全新的領(lǐng)域，要切入就必須重新布局。這意味著必須對(duì)既有的一些模式進(jìn)行改變，包括采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流都需要做很大調(diào)整。在這個(gè)背景下，這些巨頭未必比創(chuàng)業(yè)公司有更大的跨境優(yōu)勢(shì)。

2005年我們?cè)谔焓闺A段投資了敦煌網(wǎng)（DHGate.com），這是華創(chuàng)投資過(guò)的第一家電商類企業(yè)。敦煌網(wǎng)從一開始就專注于中國(guó)商品出口國(guó)外。過(guò)去多年來(lái)中國(guó)一直扮演著世界工廠的角色，商品的很多源頭在中國(guó)。以家居產(chǎn)品為例，大家可以選擇名牌設(shè)計(jì)的家居產(chǎn)品，但大部分消費(fèi)者對(duì)于衛(wèi)浴、沙發(fā)這類商品其實(shí)沒(méi)有品牌要求。針對(duì)這一類商品，中國(guó)制造從質(zhì)量到價(jià)格都有一定的優(yōu)勢(shì)。敦煌網(wǎng)將中國(guó)制造的商品在全世界范圍內(nèi)通過(guò)其線上交易平臺(tái)進(jìn)行銷售，第一大買方市場(chǎng)是北美，其次是歐洲和澳大利亞。敦煌網(wǎng)主要幫助中國(guó)供應(yīng)商將中國(guó)的商品賣給國(guó)外零售商。

這里同樣面臨標(biāo)品和非標(biāo)品的分類。對(duì)于跨境電商而言，一開始一定是從非標(biāo)品入手。原因很簡(jiǎn)單，消費(fèi)者在購(gòu)買跨境商品時(shí)主要基于自己的生活需求，偏好大有不同，這要求極大數(shù)量的SKU。過(guò)去很多人去國(guó)外消費(fèi)，都是把大空箱子塞滿了再回來(lái)，現(xiàn)在可以網(wǎng)上直接買。

盡管也存在所謂人工代購(gòu)產(chǎn)業(yè)，但我認(rèn)為這不足以成為一個(gè)可持續(xù)的模式。人工代購(gòu)很難形成可觀的規(guī)模，難以發(fā)展成一家大公司。電商本質(zhì)上就是互聯(lián)網(wǎng)化的零售行業(yè)，而零售是非常成熟的一個(gè)行業(yè)，需要專業(yè)化、精細(xì)化管理，通過(guò)差異化或者規(guī)模化實(shí)現(xiàn)盈利。以淘寶為例，小賣家、個(gè)人賣家大多都做不過(guò)職業(yè)賣家。淘寶上的很多商家本就是貿(mào)易公司，一個(gè)淘寶店背后是相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)規(guī)模和成熟的公司化管理，自然更具有競(jìng)爭(zhēng)力。這也是為什么真正的“個(gè)人對(duì)個(gè)人”模式在電商里邊很難有可觀的發(fā)展。

在平臺(tái)模式中，做得好的商家一定是專業(yè)商家。個(gè)人做代購(gòu)可能小而美，但體量不會(huì)太大，而且效率也不會(huì)太高。那些依靠人力完成的選品和采購(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代難免會(huì)被系統(tǒng)化、自動(dòng)化的模式所代替。

我們?cè)?013年底天使輪投資了“么么嗖”。么么嗖很重要的一個(gè)特點(diǎn)就是用技術(shù)手段解決非標(biāo)品的選品問(wèn)題。么么嗖作為一個(gè)服務(wù)平臺(tái)，能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)抓取海外幾百家電商網(wǎng)站的即時(shí)商品信息，覆蓋上千萬(wàn)SKU的和價(jià)格和庫(kù)存信息。么么嗖的盈利來(lái)自于其客戶下單后，把商品從境外買到并且遞送到門給客戶的服務(wù)費(fèi)。美國(guó)的零售行業(yè)非常成熟，例如對(duì)于商品季節(jié)性地把握、促銷設(shè)計(jì)等，一到促銷季會(huì)有很大的折扣，確保到期商品庫(kù)存清零，所以商品價(jià)格、SKU都會(huì)在比較短的時(shí)間里變化很大。消費(fèi)者通過(guò)么么嗖平臺(tái)下單，由它的系統(tǒng)在國(guó)外的電商平臺(tái)自動(dòng)下單購(gòu)買，然后再由么么嗖來(lái)提供貨運(yùn)。這個(gè)模式中，是系統(tǒng)自動(dòng)給消費(fèi)者提供信息，及時(shí)告訴消費(fèi)者哪一個(gè)品牌有折扣。對(duì)于專業(yè)平臺(tái)而言，自動(dòng)化、程序化地獲取價(jià)格和庫(kù)存信息并且組織送貨到門，是普通小代購(gòu)無(wú)法比擬的。這種服務(wù)平臺(tái)比自有庫(kù)存的模式更為靈活，使得銷售大量同時(shí)在線的SKU成為可能，而自動(dòng)化、程序化服務(wù)也比人力代購(gòu)更有效率。

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